渣打银行财富管理部高级投资经理冯博

　　中信银行广州分行私人银行中心投资顾问王锟

　　中国民生银行广州珠江支行理财经理吕立宽

　　主持人

　　新快报记者张潇

　　80后，一个已经开始奔三的群体，以前还能用年轻来为自己的“月光”生活找借口，随着买房、结婚、生子的接踵而来，80后的家庭理财目标也变得复杂起来。本期案例中的小陈和丁丁就是这样一对儿，他们即将经历人生中的几个重要阶段，虽然收入不错，但他们的压力也才刚刚开始。

　　案例

　　小陈和丁丁是一对80后，双双在IT公司的他们对自己目前生活状态的描述是“自由自在”。小陈和丁丁都是1983年出生，目前工作稳定，收入也算不错：小陈月收入1.2万元，丁丁约1万元，双方老人都在老家并且有退休工资，不需要他们赡养。工作以来，小陈和丁丁在越秀区租住了一套两室一厅单位，月租3000元。目前他们打算在市区购买一套100万元左右的小房子，主要是用于结婚落户口，以出租为主。

　　盘算了一下两个人的钱袋子，他们有30万元左右的资产，双方家长可以各自资助10万元用于买房。平时两个人没有什么理财观念，小陈每个月赚的钱用于家庭开支，丁丁的钱则用于家庭投资，主要是用来买股票。小陈的1.2万元月收入中，每个月除了支付房租3000元之外，水电物业等费用约500元，另外两个人养车每月需要2000元，再加上买衣服、通讯费、交际费用等基本上就没剩多少了。

　　而谈到买房，算是唯一能令两个人头痛的话题了。“我们的30万元资产中大概有20万元让我用来炒股了，但是现在市场不好，亏得很厉害，大概已经亏了7万元了。”小陈坦言，股市的亏损问题也就是两个人现在最大的问题，如果买房，必须要割肉，但那样亏损就太多了。此外，已经快三十的两个人也打算明年把婚事办了，算计了一下摆酒加上蜜月等各方面支出还需要10万元左右。

　　财务分析

　　家庭资产表

　　资产类别金额

　　流动资产现金 30 万

　　有价证券 13万

　　家庭收支表

　　收入支出

　　工资 2.2 万/月养车 2000 元/月

　　房租 3000 元/月

　　水电物业 500 元/月

　　日常开销 6500/元月

　　收入合计 264000 元/年

　　支出合计 144000 元/年

　　问题

　　80后资产配置容易走极端

　　记者：相比同龄人，两个人在理财观念上的表现有点拖后腿了。

　　王锟：从收支情况表来看，小陈丁丁目前唯一的收入来源是工资，月收入合计22000元，月支出约为12000元，每月盈余10000元。这个“家庭”收入来源单一，如果任何一方失业都会对这个“家庭”造成巨大影响，建议小陈丁丁开拓新的投资渠道增加被动性收入来源。此外，支出中2000元的养车费和6500元的服装、通讯费、交际费应该有压缩的空间，建议小陈丁丁整理一下每月支出项目，分清哪些支出是必须的哪些是可避免的。因此送给小陈丁丁四个字：开源节流。

　　冯博：只能说他们的资产配置太激进了。投资账户中，股票投资占比过大，而且由于两人将接近一半的收入每月投入股票，该比例还在不断扩大。

　　吕立宽：小两口的收入待遇水平处中等偏上的位置，在未来几年中小有积累。但他们的资产除了现值13万元的股票和10万元的存款，配置相对简单。

　　解决方案

　　买房

　　要么压价要么再等

　　记者：虽然房价还在涨，但对于这两个奔三的人来说，买房也是事在必行。买房对他们的资产状况会产生怎样的影响呢?

　　吕立宽：对于小两口近期的买房计划，我们先盘点一下他们可用作首付的资产状况。股票现值13万元、10万元的存款，双方父母支持共20万元，刚可变现的流动资产总值为43万元。一套100万左右，购买时间在5年以上的市区二手住宅，首付加上税费、中介费等大概34万左右。按基准利率银行贷款70万，30年等额本息还款，每月需还房贷4000元左右。

　　考虑到购买100万元左右的房产需要一次性投入34万的首期，小陈和丁丁本有的10万元存款加上双方父母资助的20万元后，还有4万元的资金缺口。这不但需要小两口卖掉部分股票套现，更会让小两口短时间内耗尽应急流动资金，4000元的月供减去2000元的租金收入后，每月实际增加2000元的支出，生活压力短暂变大，影响生活质量。

　　针对上述影响，建议小陈和丁丁在房产投资上将面积缩减，总价降低。可考虑越秀区的一些带学位小面积楼梯房。如40平方米75万元左右的小面积单位，不但股票不用割肉，首付25万元后还可以为自己保留部份流动现金。2800元的月供减去1800元的租金，每月实际增加支出1000元。相比购买100万元的房子，压力明显减轻。

　　冯博：房价100万元，首付四成，即需40万元。夫妻家长双方可以各自提供10万元，而剩余20万元则需通过夫妻的现金及存款以及取出被套的10万元股票来补足。如果现在套现，夫妻俩会损失7万本金。考虑到目前市场处于低位，大多数股票的股值已经低于历史平均水平，未来12个月内有比较大的上升可能。相比之下，房产价格在经历了一系列的宏观调控之后已经进入了相对稳定的时期。所以小两口不妨等半年左右的时间，先实地察看房源，待市场反弹后再套现。

　　这半年，小两口大致也能攒6万多元，差不多可以做个装修基金。假设半年内市场有机会反弹15%，那么目前市价13万元的股票半年后大约值15万元。套现10万元，加上父母资助的20万元，还有自己的存款10万元，小两口就能凑足首付，并且剩下5万元的股票。

　　结婚费用

　　一年可搞掂

　　记者：房子搞掂了，他们的下一笔支出就在结婚上了。说实在的，现在花个十来万办个婚礼确实不算多，但买了房子之后小两口好像也没那么多钱了。

　　王锟：购房后他们还剩下13万元左右的股票，而小陈丁丁每月结余1万元左右，一年后也就是12万元左右。也就是说一年后他们可动用资产约为25万元左右。因此明年结婚的计划在经济上可以顺利实现。当然如果他们能对2000元/月的养车费和6500元/月服装、通讯、交际等杂费进行缩减那就更好，手头也会更宽裕。

　　吕立宽：如果按照我之前给他们做的安排，那购房后尚有5万元的节余资金。因为这5万元是在既定的短时间内有明确用途，所以不能向高风险方向投资，且需要有较强的流动性作为应急资金。短期银行理财产品循环投资是一个不错的选择，如银行的增利型产品，期限丰富，收益率相对较高，安全性高。除去新增每月1000元的房贷支出，到年末小陈和丁丁还可存5.4万元，加上买房剩余的5万元本息，基本达到小两口10万元的结婚支出预算要求。

　　冯博：如果按照我给他们的安排，等半年再买房，那么剩余60万元的房贷，如果使用商业贷款，分20年还清，采用等额本息法，每月还贷额约为4600元。如果将该房屋出租，假设每月租金2000元，则每月实际还款压力为2600元。这样一来，夫妻俩每月去掉日常开销，大约结余7400元左右。因为夫妻俩明年结婚，刨去看房买房的半年，剩下的结婚前的半年小两口大约可以4.5万元左右，加上股票里的5万多元，差不多就够婚礼和蜜月的费用了。

　　未来计划

　　资产需重新积累

　　冯博：按照上面的分析，完婚以后，夫妻俩基本上就没有什么储蓄了，需要从头开始积累。好在夫妻俩除去开销和还贷后，每月还有大约7400元的结余。未来一两年内，假如孩子出生，则每月还会增加2000元至3000元的额外开销，则每月结余为5000元左右。

　　这部分钱，建议夫妻俩按照一定的比例配置到不同的资产类别。就这对夫妻的情况来看，可以采取适度积极的投资策略，将45%投资股票、45%投资债券、另外10%投资另类资产。这样配置的潜在收益和可能损失水平都为10%左右。如此按月定投，日积月累，到了夫妻俩50岁，孩子读大学时，夫妻俩人大概有相当于现在200万元的家庭财富。这笔钱，夫妻不仅可以作为孩子出国留学的基金，还可以留有相当一部分准备退休以后的生活。